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李 德(中国人民银行原参事):学习贯彻党的十九届四中全会精神,深化金融业改革开放
日期:2019-11-16

党的十九届四中全会提出,建设现代中央银行制度;健全具有高度适应性、竞争力、普惠性的现代金融体系。

一是完善现代中央银行制度。1948年12月1日中国人民银行的正式成立,发布了发行人民币的第一号通告,标志着新中国金融体系的诞生。我国计划经济时期,形成了集中统一的中国人民银行体制,它具有中央银行和商业银行的双重职能。从1984年1月1日起中国人民银行开始专门行驶中央银行的职能。1998年,取消了信贷规模限额控制,逐步确立货币供应量(M2)为货币政策中间目标,调控机制逐步从以直接调控为主向以间接调控为主转变,基本确立了现代中央银行制度。随着金融市场发展和金融产品日益丰富,中国人民银行推动货币政策调控框架由数量型为主向价格型为主转变。2015年10月24日,我国利率管制基本放开。2019年8月16日,完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制,促进贷款利率“两轨并一轨”。2017年5月,优化人民币对美元汇率中间价报价模型。中国人民银行从2009年年中开始研究强化宏观审慎管理的政策措施,并于2011年正式引入差别准备金动态调整机制,自2016年起将差别准备金动态调整机制升级为宏观审慎评估体系(MPA)。

二是建立和完善有效维护金融稳定的金融监管体系。2013年8月,国务院批复同意建立由中国人民银行牵头的金融监管协调部际联席会议制度。2017年11月,国务院金融稳定发展委员会成立。2018年4月8日,银保监会正式挂牌。目前形成了国务院金融稳定发展委员会统筹抓总,“一行”“两会”“一局”和地方分工负责的金融监管架构。

三是健全具有高度适应性、竞争力、普惠性的现代金融体系。2018年未,我国金融业总资产300万亿元。(1)截至2018年未,中国银行业金融机构数达到4588家,资产总额268万亿元,规模位居全球第一。2015年12月31日,国务院发布我国普惠金融领域的第一个国家级战略——《推进普惠金融发展规划(2016-2020年)》。2016年8月31日,中国人民银行等部门联合发布了《关于构建绿色金融体系的指导意见》。(2)2018年末,我国保险业总资产18万亿元,原保险保费收入3.8万亿元,成为全球第二大保险市场。(3)目前,我国形成了主板、中小板、创业板、科创板稳步发展的股票市场,以及新三板市场、区域股权市场健康发展的多层次股权市场体系。2019年9月未,沪深两市上市公司3700家,总市值54万亿元,成为全球第二大股票市场。第一,提高直接融资的比重,由目前直接融资额占社会融资额的15%左右,在“十四五”时期提高到25%左右。第二,扎实完善资本市场基础性制度。通过改革股票发行制度把好市场入口关,稳步推行注册制。通过推进各市场之间转板制度和退市制度改革来把好市场出口关。第三,抓紧制定提高上市公司质量行动计划。第四,积极培育中长期投资者,畅通各类资管产品规范进入资本市场的渠道。第五,加强资本市场法治供给与投资者保护,加快转变证监会职能。第六,扩大资本市场高水平双向开放。(4)建立健全准入前国民待遇加负面清单管理模式,扩大金融业对内对外开放。2018年4月11日,中国人民银行宣布进一步扩大金融业对外开放的11项措施和时间表。2019年7月20日,国务院金融稳定发展委员会办公室再次公布新的11条金融开放措施。

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